En Latinoamérica, la pregunta de si los bancos tradicionales se sumarán a las criptomonedas pasó rápidamente de ¿cuándo? a ¿qué tan rápido?

En Argentina y Brasil, instituciones que durante años prohibieron la exposición a las criptomonedas ahora corren para lanzar mesas de operaciones reguladas y servicios de custodia. El apuro no responde a un cambio de ideología o estrategia impulsado desde arriba por los bancos, sino a movimientos legislativos y a la demanda de los propios clientes.

Con el vencimiento del plazo de autorización VASP de Brasil en octubre de 2026 cada vez más cerca, y con los clientes de banca privada demandando cada vez más acceso a activos digitales, los bancos más grandes de la región enfrentan una elección casi existencial: adaptarse o cederles terreno a las plataformas que ya construyeron la infraestructura que ahora intentan replicar a las apuradas.

Según diversos expertos del sector, la colaboración entre las finanzas tradicionales y las plataformas de activos digitales podría acelerar la inclusión financiera en toda la región, en particular en los mercados donde las empresas y los inversores minoristas todavía enfrentan grandes barreras de acceso al capital. A continuación, cinco señales que definen el giro institucional de 2026:

1. El plazo de octubre en Brasil obliga a la industria a moverse

El marco de autorización VASP del Banco Central de Brasil —anclado en la Resolución 521 y en las reglas complementarias sobre el perímetro de las stablecoins— es el plazo regulatorio más trascendente en la historia cripto de Latinoamérica. Para octubre de 2026, toda entidad que ofrezca servicios de activos virtuales en Brasil deberá contar con autorización formal o salir del mercado.

Para los exchanges, este es un momento de supervivencia del más apto. Las plataformas que no cuenten con la infraestructura de cumplimiento, las reservas de capital y la resiliencia operativa necesarias para satisfacer los requisitos del Banco Central enfrentan el cierre forzoso o la adquisición. Para los bancos tradicionales, en cambio, se trata de una oportunidad inesperada. Las instituciones que pasaron años construyendo marcos de KYC, AML y custodia descubren ahora que su arquitectura de cumplimiento heredada es exactamente lo que los reguladores les exigen a los actores nativos de cripto.

El resultado es una inversión estructural. Los bancos ya no son los actores lentos que miran desde afuera; se están convirtiendo en los candidatos más creíbles para la autorización VASP. Las mayores instituciones financieras de Brasil, entre ellas BTG Pactual, Itaú y Nubank, ya avanzaron para integrar infraestructura de stablecoins en sus operaciones de liquidación transfronteriza.

2. La banca privada es el campo de batalla, y la custodia es el premio

El disparador inmediato de la adopción cripto a nivel bancario no es la demanda minorista, sino la retención de la banca privada. En Argentina y Brasil, los clientes de alto patrimonio que durante años autocustodiaron Bitcoin u otras criptomonedas, o canalizaron capital a través de plataformas cripto offshore, ahora les piden a sus asesores alternativas reguladas y locales. Los bancos que no puedan ofrecerlas corren el riesgo de perder el segmento más rentable de su cartera de clientes.

Por eso, la custodia y los servicios de trading son los primeros productos que lanzan los bancos tradicionales, y no el crédito, ni la emisión tokenizada, ni la integración con DeFi. La custodia es la puerta de entrada porque es el producto que mantiene a los clientes de banca privada dentro del perímetro institucional.

El estándar de lo que significa una custodia de nivel institucional en esta región ya quedó establecido. La presencia regulada de Bitfinex —anclada en su licencia de la CNAD en El Salvador y en su posición como la primera plataforma en recibir una licencia bajo la Ley de Emisión de Activos Digitales (LEAD) de El Salvador— demostró que la custodia regulada de activos digitales puede operar con el mismo rigor de cumplimiento que exige la banca privada tradicional.

3. El marco LEAD de El Salvador es el modelo a seguir en la región

Mientras Brasil y Argentina transitan las primeras etapas de la integración institucional de las criptomonedas, El Salvador ya construyó la arquitectura que el resto de la región está estudiando. La Ley de Emisión de Activos Digitales (LEAD) —que exige resolver sobre las ofertas tokenizadas dentro de los 20 días hábiles y establece un perímetro legal claro para la emisión de activos digitales— es el marco regulatorio operativamente más preciso de Latinoamérica.

Para los bancos regionales y los gestores de activos que evalúan cómo estructurar productos tokenizados, el marco LEAD ofrece un modelo funcional: plazos definidos, protecciones claras para los inversores y un organismo regulador (la CNAD) que demostró procesar solicitudes a velocidad institucional. Bitfinex Securities utilizó este marco para emitir instrumentos tokenizados regulados que combinan la liquidación nativa en blockchain con altos estándares de cumplimiento institucional.

4. Argentina y Colombia están construyendo sus propias puertas de entrada

El giro institucional no es una historia de dos países. Argentina y Colombia están desarrollando sus propios caminos hacia la era de la convergencia:

• En Argentina, las stablecoins ligadas al dólar ya se incorporaron a la economía cotidiana para resguardar valor frente a la depreciación y controles de capital. El país amplió recientemente su marco normativo sobre tokenización para fomentar el acceso al capital. Con un 12% de penetración mensual de usuarios activos y 5.4 millones de descargas de apps cripto en 2025, cuenta con escala para sostener infraestructura institucional.
• En Colombia, donde menos del 2% de la población invierte activamente en bolsa y los costos bancarios son elevados, los servicios criptonativos han crecido rápidamente. Protección, el segundo fondo de pensiones más grande del país, ya anunció planes para lanzar un vehículo con exposición a Bitcoin, mostrando que la adopción institucional pasa de lo exploratorio a lo operativo.

5. El perfil del usuario cripto cambió, y los bancos recién están poniéndose al día

El perfil habitual del usuario cripto latinoamericano cambió radicalmente: ya no se trata de especulación minorista a corto plazo, sino de preservación de capital en stablecoins (Argentina, Venezuela), remesas transfronterizas (Brasil, México), cobertura de tesorería empresarial y asignación institucional a activos del mundo real (RWA) tokenizados.

“En Bitfinex estamos convencidos de que Latinoamérica tiene una oportunidad doble y poco frecuente: modernizar su infraestructura financiera y, al mismo tiempo, ampliar la participación en los mercados de capitales. El éxito lo forjarán quienes combinen la solidez estructural de la banca tradicional con la infraestructura de alta velocidad de los activos digitales”, afirmó Fabián Delgado, gerente de desarrollo de negocios para Colombia y LATAM en Bitfinex.